「SaaSの死」の真相：2026年2月のSaaS株暴落で何が起きた？

Strategy

はじめに

2026年2月3日、AnthropicのClaude Cowork発表を機に、SaaS関連企業の株価が急落。Forbes Japanは『47兆円が蒸発、SaaS大崩壊』と報じ、SNSでは『#SaaSIsDead』がトレンド入りしました。

もちろん、あらゆるソフトウェアが明日消えてなくなるわけではありません。しかし、これまで私たちが当たり前だと思っていた「SaaSの勝ちパターン」が通用しなくなっているのは事実です。

何が起きているのか、そして次に何が「死ぬ」のか、整理して解説します。

まずはオンプレからSaaS主流に移ってきた歴史から見ていきましょう。

1. SaaSへの移行：なぜ私たちはSaaSを選んだのか？

「SaaSの死」を語る前に、私たちが歩んできたソフトウェアの進化を振り返ってみましょう。かつて主流だった「オンプレミス（自社所有型）」から、なぜSaaSへと世界が動いたのでしょうか。

特徴 オンプレミス時代 (2000年代まで) SaaS時代 (2010年代〜現在)
導入場所 自社のサーバー室に設置 クラウド（ネット越し）で利用
支払い 数百万円〜の「買い切り型」 月数千円〜の「サブスク型」
管理 自社のIT担当がメンテナンス サービス運営会社が自動更新
導入期間 数ヶ月〜1年以上 数分（アカウント作成のみ）

「所有」から「利用」へのパラダイムシフト

オンプレミス時代、ソフトウェアを導入するのは大仕事でした。高いサーバーを買い、エンジニアが設定し、何年もかけて使い倒す。

しかし、2010年代に登場したSaaS（Software as a Service）は、その常識を覆しました。

  • 「必要な分だけ、いつでも始められ、いつでも解約できる」

  • 「常に最新の機能が使える」

この圧倒的な利便性によって、企業は爆発的に多くのSaaSを導入。BetterCloud調査によれば、2024年の企業平均SaaS導入数は106個（2023年は112個、2022年ピーク時は130個）。

2. 「SaaSの死」とはどういう意味か？

端的に言えば、「特定の課題を解決するツールを月額課金（サブスク）で提供し、社員数に応じてアカウント課金する」という従来のビジネスモデルの限界を指しています。

主な要因は以下の3点です。

① 「AIエージェント」がアカウント課金を壊す

これまでのSaaSは「使う人間が1人増えるごとに〇〇円」というシート制（ID課金）が主流でした。しかし、AIが人間の代わりに仕事をこなすようになると、「100人で使っていたツールが、AIによって5人で済む」という事態も起こり得ます。ユーザー（人間）が減るとSaaS企業の収益も減るため、これまでの価格体系が維持できなくなっています。

② SaaS疲れとツール過多

多くの企業が「似たようなツールを契約しすぎている」ことに気づき始めました。かつては「特化型（ベスト・オブ・ブリード）」が好まれましたが、今は管理コスト削減のために「全部入り（プラットフォーム）」へ回帰する動きが強まっています。

③ 「作るコスト」の激減

AI（GitHub CopilotやCursorなど）の登場で、高度なソフトウェアを開発するコストが劇的に下がりました。わざわざ高い月額費用を払って外部のSaaSを借りるより、「自社専用のツールをAIにサクッと作らせる」方が安上がりになるケースが出始めています。（※GitHub Copilotの研究で生産性26%向上は実証済み）

3. データが示す次の変化：3つのトレンド

SaaSの次に変化の波に飲み込まれそうな概念をいくつか挙げます。

1. 「検索（SEO）」の死

Googleなどの検索エンジンで「リンクのリスト」から答えを探す行為が、AIによるダイレクト回答（PerplexityやChatGPTなど）に置き換わっています。これにより、「検索上位に表示させて集客する」という従来のマーケティングモデルが死に体になりつつあります。

2. 「ジュニアレベルの業務」の死

単純なリサーチ、要約、定型文の作成、基本的なコーディングなど、いわゆる「若手やインターンが経験を積むためのタスク」がAIに奪われています。これにより、「未経験から実務で育てる」という従来の育成フローが機能しなくなるリスクがあります。

3. 「定額使い放題（サブスク）」の死

動画配信やSaaSで顕著ですが、「使っても使わなくても毎月一定額」というモデルに消費者が飽き始めています。今後は、成果が出た時だけ、あるいは使った分だけ支払う「従量課金（Consumption-based）」や「成果報酬」へのシフトが加速するでしょう。

🛠️ SaaS生存判定チェックリスト

以下の項目のうち、「左側（生き残る特徴）」に多く当てはまるなら安泰、「右側（死にゆく特徴）」が多いなら、数年以内にリプレイス（乗り換え）の検討が必要かもしれません。

評価軸 生き残るSaaS (Future-Proof) 死にゆくSaaS (Dying)
価格体系 成果報酬、または使った分だけの「従量課金」 人数が増えると高くなる「ID（シート）課金」
AIの役割 AIが自動で「実行」してくれる（エージェント型） AIは単なる「下書き・要約」の補助（ツール型）
データ価値 自社独自のデータが蓄積され、学習に使える どこにでもある情報の「器（データベース）」
連携性 他のツールとAPIで密に繋がり、自動化が容易 そのツールの中でしか完結しない「情報の孤島」
操作性 ユーザーが何もしなくても裏で動いてくれる ユーザーが「手入力」して情報を整える必要がある

📊 判定スコア

  • 左側が4〜5個： 【殿堂入り】 AI時代のインフラとして、今後も手放せないツールです。

  • 左側が2〜3個： 【経過観察】 AI機能のアップデート次第で化ける可能性があります。

  • 左側が0〜1個： 【レッドカード】 「ただの入力作業」を強いていませんか？ 早めの見直し推奨です。

❓ よくある質問（FAQ）

Q1. 「ID課金」のツールは、今すぐ解約すべきですか？

A. いいえ、焦らなくて大丈夫です。ただ、今後「AIエージェント」を導入した際に、「人間は5人に減ったのに、100人分の月額料金を払い続ける」という歪みが生じます。その時に、柔軟な価格プラン（従量課金など）を提示できないベンダーは、自然と淘汰されていくでしょう。

Q2. 「SaaSの死」は本当に起きているのですか？

A. いいえ、SaaS市場自体は拡大を続けています（2025年の市場規模は約3,150億ドル）。「死」とは従来の「ID課金/シート制」というビジネスモデルの限界を指しており、SaaSそのものが消滅するわけではありません。

Q3. 大手（SalesforceやSlackなど）はどうなるの？

A. 彼らも必死に「死」を回避しようとしています。自社にAIを組み込み、「SaaS（ソフトウェア）」から「AIプラットフォーム」へ脱皮しようとしています。結局、プラットフォームとして定着している強者は、生き残る可能性が高いです。

Q4. AI検索でSEOは本当に死ぬのですか？

A. 完全に死ぬわけではありませんが、変化は確実です。2025年第4四半期時点でChatGPTはデジタルクエリ市場の17.1%を獲得しており、従来のGoogle検索最適化だけでは不十分になりつつあります。

Q5. 「自社開発」の方が安くなるって本当？

A. ケースバイケースです。AIを使えばコードを書くスピードは上がりますが、保守・運用コストは依然としてかかります。汎用的なツールはSaaSを使い、自社の競争力の源泉となる「コア業務」だけをAIで自社開発するのが、今のトレンドです。

Q6. AI機能がついていれば、そのSaaSは安心ですか？

A. 残念ながら、「とりあえずChatGPTを繋げただけ」の付け焼き刃なAI機能（ラッパーSaaSと呼ばれます）は一番危ないです。その機能、ChatGPTに直接頼めば月額20ドルで済みませんか？ 「そのSaaSでしかできないAI体験」があるかどうかが分かれ目です。

Q7. 中小企業でもAIエージェントは導入できますか？

A. はい。月額数千円～数万円で利用できるSaaS型AIエージェントが増えています。ただし、自社の業務プロセスに適合するかの検証が重要です。

💡 まとめ：死ぬのは「モデル」であり「価値」ではない

「SaaSの死」とは、古いビジネスモデルの終焉を意味します。生き残るのは、AIを前提とした新しい価格体系を持ち、企業の深いワークフローに食い込んでいるサービスです。

従来のシート制課金は縮小しますが、SaaS市場全体は2025年に3,150億ドル規模へ成長しています。価値提供の方法が『ライセンス販売』から『成果課金』へ移行しているとみなすことができます。

参考文献

A. 学術・調査機関系

  1. BetterCloud. (2025). The big list of 2025 SaaS statistics that you should know. https://www.bettercloud.com/monitor/saas-statistics/

  2. Goldman Sachs. (2025). AI agents to boost productivity and size of software market. https://www.goldmansachs.com/insights/articles/ai-agents-to-boost-productivity-and-size-of-software-market

  3. Gartner. (2024). Gartner forecasts worldwide public cloud end-user spending to total $723 billion in 2025 [Press release]. https://www.gartner.com/en/newsroom/press-releases/2024-11-19-gartner-forecasts-worldwide-public-cloud-end-user-spending-to-total-723-billion-dollars-in-2025

  4. Peng, S., et al. (2023). The impact of AI on developer productivity: Evidence from GitHub Copilot. arXiv preprint arXiv:2302.06590. http://ui.adsabs.harvard.edu/abs/2023arXiv230206590P/abstract

B. 企業公式発表・IR情報

  1. Salesforce. (2026, January 13). Salesforce announces the general availability of Slackbot – Your personal agent for work [Press release]. https://www.salesforce.com/news/press-releases/2026/01/13/slackbot-announcement/

  2. Salesforce. (2025, October 13). Salesforce announces the Agentic Enterprise [Press release]. https://www.salesforce.com/news/press-releases/2025/10/13/agentic-enterprise-announcement/

  3. Salesforce. (n.d.). Native AI in Slack: Powering collaboration and productivity. https://www.salesforce.com/slack/native-ai/

  4. OpenAI. (n.d.). ChatGPT plans | Free, Go, Plus, Pro, Business, and Enterprise. https://chatgpt.com/pricing/

  5. GitHub. (2022, September 15). 調査：GitHub Copilotが開発者の生産性と満足度に与える影響を数値化. https://github.blog/jp/2022-09-15-research-quantifying-github-copilots-impact-on-developer-productivity-and-happiness/

C. 報道機関・業界メディア

  1. Forbes Japan. (2026, February). 47兆円が蒸発、「SaaSの大崩壊」が始まった. https://forbesjapan.com/articles/detail/91276/

  2. 日経xTECH. (2026, February 5). 「SaaSの死」に3つの疑問 再び株価急落、震源はAnthropicのAI新機能. https://xtech.nikkei.com/atcl/nxt/column/18/03492/020500001/

  3. ITmedia ビジネス. (2026, February 5). 「SaaS」は本当に死んでしまうのか Anthropic「Cowork」が与えた衝撃. https://www.itmedia.co.jp/business/articles/2602/05/news101.html

  4. TECH+（マイナビ）. (2026, January 15). AIエージェントにより「SaaS is Dead」は現実となるか？ラクスAI責任者が語る2026年トレンド. https://news.mynavi.jp/techplus/article/20260115-3947017/

  5. Business Insider. (2025, September). 若手社員をAIに置き換えることは「これまで聞いた中で最も愚かなアイデア」とAWSクラウド責任者. https://www.businessinsider.jp/article/2509-amazon-cloud-chief-replacing-junior-staff-ai-matt-garman/

D. 専門家ブログ・業界分析

  1. Bessemer Venture Partners. (n.d.). Part III: Business model invention in the AI era. https://www.bvp.com/atlas/part-iii-business-model-invention-in-the-ai-era

  2. Cano-pus. (2025, July 18). 2025年SaaSトレンド予測を米国SaaS企業のレポートから読み解く. https://cano-pus.com/lab/2025/07/18/trend-2025/

  3. Note (tame氏). (n.d.). AI Agent時代における課金体系！シート型課金から価値ベース課金へ. https://note.com/tame/n/n9e894369c5de

  4. Yamada氏. (n.d.). AIチャットによりGoogle検索ボリュームはどのぐらい減っているのか. https://note.com/yamadaaaaaaa/n/n7e141a6382d0

  5. Stripe. (2025). 約2,000人のビジネスリーダーに価格戦略に関する調査を実施 [Press release]. https://prtimes.jp/main/html/rd/p/000000099.000077879.html

E. システム導入費用関連

  1. Money Forward Biz. (n.d.). ERPのライセンス費用は？相場やクラウド型とオンプレミス型の違い. https://biz.moneyforward.com/erp/basic/972/

  2. Focus-S. (n.d.). ERPの費用相場は？オンプレミス型とクラウド型の価格や内訳を解説. https://www.focus-s.com/note/0036

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